أطروحة دكتوراه في كلية الإدارة والاقتصاد/ جامعة كربلاء تناقش بناء محفظة نشطة متفوقة باستعمال استراتيجيات التداول العكسية في أثناء جائحة كوفيد ١٩ دراسة تطبيقية في سوق العراق للأوراق المالية للمدة (2016-2023)

نوقشت في كلية الإدارة والاقتصاد / قسم العلوم المالية والمصرفية/ أطروحة الدكتوراه في العلوم المالية والمصرفية للتدريسي على ملاك كليتنا لؤي علي محمود الموسومة (تناقش بناء محفظة نشطة متفوقة باستعمال استراتيجيات التداول العكسية في أثناء جائحة كوفيد ١٩ دراسة تطبيقية في سوق العراق للأوراق المالية للمدة (2016-2023)) بأشراف أ.م.د هاشم جبار الحسيني و أ.م.د محمد فائز الزوبعي.

تألفت لجنة المناقشة:

أ.د ميثم ربيع الحسنـــاوي          كلية الادارة والاقتصـــاد/جامعـــة كربلاء                    رئيساً

أ.د حيدر يونس المـوسوي         كلية الادارة والاقتصــــاد/جامعـــة كربلاء                   عضواَ

أ.م.د بلال نوري ســــــعيد        كلية الادارة والاقتصــــاد/جامعـــة النهرين                 عضــواً

أ.م.د حامد محسن جـــــداح       كلية الادارة والاقتصــــاد/ جامعــة كربلاء                   عضواً

أ.م.د هبه اللّٰه مصطفى السيد       كلية الادارة والاقتصــــاد/ جامعــة وارث الانبياء          عضواً

أ.م.د هاشم جبار الحسيني         كلية الادارة والاقتصــــاد/ جامعــة كربلاء                   عضواً

أ.م.د محمد فائز الزوبعي         كلية الادارة والاقتصــــاد/ جامعــة كربلاء                    عضواً ومشرفاً

المستخلص:-

يُعتبر أسلوب التحليل الفني من الأسس الجوهرية التي يعتمد عليها المتداولون في الأسواق المالية. تتميز هذه الأساليب بتنوعها واختلاف طرق استخدامها بين المتداولين. في هذا السياق تبرز استراتيجية التداول العكسية كأحد الأساليب الفعّالة في التحليل الفني، حيث تعتمد على تحليل اتجاهات العوائد التاريخية والحالية والتنبؤ بحركة السوق المستقبلية من خلال استغلال التغيرات السريعة في الأسعار.

  أظهرت النتائج أن سوق العراق للأوراق المالية شهد اتجاهًا تصاعدي ملحوظًا خلال جائحة Covid-19، مصحوبًا بانخفاض حجم التداول نتيجة للمخاطر المرتبطة بالوباء العالمي. كما بينت النتائج أن المحافظ الرابحة والخاسرة خلال فترة Covid-19 سواءً مع أو بدون احتساب كلفة المعاملة، حققت عوائد إيجابية (Alpha) في 21 استراتيجية من أصل (36)، وكانت هذه العوائد ذات دلالة إحصائية. بالمقابل كانت معظم هذه الاستراتيجيات تسجل عوائد سالبة قبل جائحة Covid-19. تعكس النتائج كفاءة استراتيجيات التداول العكسية في بناء محفظة نشطة ومتفوقة في سوق العراق للأوراق المالية، حتى في ظل الظروف غير المستقرة مثل جائحة Covid-19 وتوضح الدراسة أهمية تحديد فترات الترتيب والاحتفاظ المثلى لتعزيز الأداء الاستثماري. توصي الدراسة المستثمرين بمراجعة المحفظة بشكل منتظم لضمان توافقها مع تغييرات السوق، خاصة في ظل الظروف الاقتصادية غير المستقرة، لتجنب المخاطر وتحقيق عوائد أفضل. كذلك تنصح الدراسة باستخدام مؤشر IR بشكل دوري لتقييم أداء المحفظة النشطة، مما يسمح بتحديد فعالية الاستراتيجيات المتبعة في تحقيق عوائد إيجابية تتناسب مع مستوى المخاطر.