رسالة ماجستير في كلية الإدارة والاقتصاد تناقش تقييم المحفظة الاستثمارية بأستخدام انموذجي Sortion Ratio-Shape Model واثرهما في الحد من المخاطر المالية

نوقشت في كلية الإدارة والاقتصاد / قسم العلوم المالية والمصرفية / رسالة الماجستير في العلوم المالية والمصرفية للطالــب مهدي صالح مهدي الموسومة (تقييم المحفظة الاستثمارية بأستخدام انموذجي Sortion Ratio-Shape Model واثرهما في الحد من المخاطر المالية) بأشراف ا.م. احمد خضير احمد.
تألفت لجنة المناقشة:
ا.م.د. نمير امير جاســــم جامعة الموصل / كلية الإدارة والاقتصـــــــــاد رئيساً
ا.م.د. فراس فرحان جدي جامعة تكريت / كلية الإدارة والاقتصــــــــــــاد عضواَ
ا.م. مازن نعمان عبــدالله جامعة تكريت / كلية الإدارة والاقتصــــــــــــاد عضواَ
ا.م. احمد خضير احمـــد جامعة تكريت / كلية الإدارة والاقتصــــــــــــاد عضواَ
المستخلص
هدفت هذه الدراسة إلى فهم عملية تقييم المحافظ الاستثمارية في سوق الأسهم السعودي وتحليلها بطريقة مبتكرة وحديثة. بدأت الدراسة بتحديد الشركات المدرجة في السوق واختيار عينة متنوعة تمثل مختلف القطاعات الاقتصادية، وتم جمع البيانات الشهرية لهذه الشركات على مدى فترة زمنية تمتد من عام 2019 إلى عام 2023، وقد تم استخدام برنامج Excel وEviews10 لتحليل البيانات الاحصائية وبناء نماذج لتقييم أداء المحافظ الاستثمارية
توصلت الدراسة الى ان إنشاء محفظة استثمارية فعّالة يتطلب توازنًا بين العائد المتوقع والمخاطر المقبولة. يجب على المستثمر دراسة جميع جوانب السوق وتوزيع رأس المال بشكل متنوع لتحقيق الأهداف بكفاءة وتقليل المخاطر، وأظهرت نتائج تقويم أداء المحافظ وفق أنموذج (Sharpe) وأنموذج (Sortino) باعتماد النماذج المختلفة التي تم استخدامها في تكوين المحافظ، أن المحفظة المكونة على أساس اعلى عائد هي الأفضل مقارنةً بالمحافظ الأخرى، وحققت محفظة انموذج (Markowitz) ثاني أفضل اداء مقارنة بالمحافظ الاخرى المبنية في البحث على الرغم من ان أنموذج (Sortino) يستخدم الانحراف الشبه المعياري إلا انه لم يختلف نتائج تقويم أداء المحافظ عن أنموذج (Sharpe).
يمكن تقديم مجموعة من التوصيات أهمها يجب على المستثمرين التركيز على تنويع الأوراق المالية المتداولة، وتوظيف خصائصها بفعالية، لتشكيل محفظة استثمارية تلبي أهدافهم المالية، وتحقق التوازن بين تحقيق العائد المرجو وتقليل المخاطر. من خلال التنويع، يمكن للمستثمرين الحد من تأثير تقلبات السوق على محفظتهم، وبالتالي تحسين فرص النجاح على المدى الطويل، وبالنظر إلى التحسن الملحوظ في سوق الأسهم السعودي والانتعاش الاقتصادي الذي يساهم في استقرار أسعار أسهم الشركات، يُوصى للمستثمرين بمواصلة متابعة السوق عن كثب واستغلال الفرص الاستثمارية المتاحة.
هذا وقد حضر المناقشة الأستاذ المساعد الدكتور اشرف هاشم فارس هاشم معاون العميد للشؤون العلمية وعدد من التدريسيين وطلبة الدراسات العليا